Fonction TAUX.INTERETCalcul du taux d'intérêt d'un titre – Guide 2026
La fonction TAUX.INTERET (INTRATE en anglais) calcule le taux d'intérêt pour un titre ou un placement entièrement investi. Contrairement à TAUX qui gère les paiements périodiques, TAUX.INTERET s'applique aux placements sans coupon où tu investis une somme initiale et reçois un montant unique à l'échéance.
Syntaxe de la fonction TAUX.INTERET
La syntaxe de TAUX.INTERET utilise 4 paramètres obligatoires et 1 optionnel pour définir les caractéristiques du placement et calculer son rendement annuel.
=TAUX.INTERET(règlement; échéance; investissement; valeur_échéance; [base])Comprendre chaque paramètre
règlement
(obligatoire)La date de règlement correspond à la date d'achat du titre, c'est-à-dire le jour où tu verses ton investissement initial. Cette date doit être postérieure à la date système (la date actuelle d'Excel) pour éviter les erreurs.
Tu peux saisir la date directement (ex: "01/03/2024"), utiliser une référence de cellule, ou mieux encore utiliser la fonction DATE pour éviter les erreurs de format.
Conseil : Utilise DATE(2024;3;1) plutôt qu'une date en dur pour garantir la compatibilité entre les différentes versions d'Excel et paramètres régionaux.
échéance
(obligatoire)La date d'échéance est le jour où le titre arrive à maturité et où tu reçois le montant final. Cette date doit obligatoirement être postérieure à la date de règlement, sinon Excel retourne une erreur #NOMBRE!
La période entre règlement et échéance définit la durée de ton placement. TAUX.INTERET calcule automatiquement le taux annualisé en fonction de cette durée.
Attention : Si échéance est antérieure ou égale à règlement, Excel retourne l'erreur #NOMBRE! car la durée du placement serait nulle ou négative.
investissement
(obligatoire)L'investissement représente le montant que tu places initialement, c'est-à-dire le prix d'achat du titre. Ce montant est généralement inférieur à la valeur d'échéance pour un placement rémunérateur.
Par exemple, si tu achètes un bon du Trésor à 9 800 € qui vaudra 10 000 € à l'échéance, ton investissement est de 9 800 €. L'investissement doit être un nombre positif.
Bon à savoir : Plus la différence entre investissement et valeur d'échéance est grande, plus le taux d'intérêt calculé sera élevé.
valeur_échéance
(obligatoire)La valeur d'échéance est le montant que tu recevras à la fin du placement, à la date d'échéance. C'est la valeur nominale du titre ou le montant de remboursement.
Dans le cas d'un bon du Trésor de 10 000 €, la valeur d'échéance sera exactement 10 000 €, même si tu l'as acheté moins cher. La différence entre cette valeur et ton investissement initial constitue ton gain brut.
base
(optionnel)Le paramètre base, optionnel, définit la convention de calcul des jours utilisée pour annualiser le taux. Différents marchés financiers utilisent différentes conventions :
- 0 ou omis : Base 30/360 US (méthode américaine)
- 1 : Base réel/réel (nombre réel de jours - recommandé en Europe)
- 2 : Base réel/360 (année de 360 jours)
- 3 : Base réel/365 (année de 365 jours)
- 4 : Base 30/360 européen
Si tu omets ce paramètre, Excel utilise la base 0 (30/360 US) par défaut. Pour les placements européens, je te recommande d'utiliser base = 1 (réel/réel).
Exemples pratiques pas à pas
Exemple 1 – Trésorier : évaluer le rendement d'un bon du Trésor
Tu es trésorier d'entreprise et tu souhaites placer la trésorerie excédentaire de ton entreprise. Tu envisages d'acheter un bon du Trésor à 98 500 € qui te sera remboursé 100 000 € dans 6 mois. Tu veux calculer le rendement annuel de ce placement pour le comparer avec d'autres options.
Rendement annualisé d'un bon du Trésor à 6 mois.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Date achat | Date échéance | Prix achat | Valeur nominale | Taux annuel |
| 2 | 15/02/2024 | 15/08/2024 | 98 500 € | 100 000 € | 3,05% |
=TAUX.INTERET(DATE(2024;2;15); DATE(2024;8;15); 98500; 100000; 1)Avec un taux de 3,05% annualisé, tu peux facilement comparer ce placement avec un compte à terme ou une obligation. Cette formule te permet d'évaluer rapidement si l'opération est rentable pour ta trésorerie d'entreprise.
Exemple 2 – Investisseur : calculer le rendement réel d'un placement court terme
Tu es investisseur particulier et tu viens d'acheter un titre de créance négociable (TCN) à 9 850 € qui te rapportera 10 000 € dans 90 jours. Tu souhaites connaître le taux d'intérêt annualisé pour évaluer si ce placement bat ton livret d'épargne réglementé.
Le rendement annualisé de 6,15% surpasse largement ton livret A à 3%.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Investissement | Échéance | Durée | Rendement annuel |
| 2 | 9 850 € | 10 000 € | 90 jours | 6,15% |
=TAUX.INTERET(AUJOURDHUI(); AUJOURDHUI()+90; 9850; 10000; 1)Même si le placement ne dure que 90 jours, TAUX.INTERET annualise automatiquement le rendement, te permettant de comparer avec des placements de durées différentes. Ici, 6,15% annuel dépasse largement les 3% d'un livret A.
Astuce : Utilise AUJOURDHUI() pour la date de règlement si tu achètes aujourd'hui, puis ajoute le nombre de jours pour calculer l'échéance. Cela rend ta feuille de calcul dynamique et réutilisable.
Exemple 3 – Analyste financier : comparer plusieurs placements sans coupon
Tu es analyste financier et tu dois comparer trois offres de bons du Trésor de durées et prix différents. Pour recommander le meilleur placement à ta direction, tu dois calculer le taux d'intérêt annualisé de chaque option afin de les comparer sur une base homogène.
Comparaison de trois bons du Trésor avec des échéances différentes.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Option | Prix | Valeur nom. | Échéance | Taux annuel |
| 2 | BTF 3 mois | 99 250 € | 100 000 € | 01/06/2024 | 3,04% |
| 3 | BTF 6 mois | 98 500 € | 100 000 € | 01/09/2024 | 3,05% |
| 4 | BTF 12 mois | 97 000 € | 100 000 € | 01/03/2025 | 3,09% |
Formules utilisées (date de règlement : 01/03/2024) :
=TAUX.INTERET(DATE(2024;3;1); DATE(2024;6;1); 99250; 100000; 1) → 3,04%=TAUX.INTERET(DATE(2024;3;1); DATE(2024;9;1); 98500; 100000; 1) → 3,05%=TAUX.INTERET(DATE(2024;3;1); DATE(2025;3;1); 97000; 100000; 1) → 3,09%Grâce à l'annualisation automatique, tu peux immédiatement constater que le BTF à 12 mois offre le meilleur rendement annualisé (3,09%), malgré un engagement plus long. Cette analyse objective facilite la prise de décision pour ton comité d'investissement.
Les erreurs fréquentes et comment les corriger
Erreur #NOMBRE! – Dates ou valeurs invalides
L'erreur #NOMBRE! apparaît dans plusieurs situations :
- Date d'échéance antérieure à la date de règlement : Vérifie l'ordre des dates
- Investissement ou valeur d'échéance négatif ou nul : Ces montants doivent être positifs
- Paramètre base invalide : La base doit être entre 0 et 4
✅ Solution : Vérifie que échéance est bien postérieure à règlement, que tous les montants sont positifs, et que le paramètre base est compris entre 0 et 4.
Erreur #VALEUR! – Format de date incorrect
Cette erreur survient quand Excel ne reconnaît pas les dates fournies. Cela arrive souvent quand tu saisis une date en texte dans un format non reconnu par Excel.
✅ Solution : Utilise toujours la fonction DATE(année; mois; jour) pour garantir que tes dates sont reconnues, quel que soit le format régional d'Excel.
Confusion avec la fonction TAUX
Beaucoup d'utilisateurs confondent TAUX.INTERET et TAUX. Retiens bien la différence :
- TAUX.INTERET : Pour un placement unique avec un seul versement et un seul remboursement (bons du Trésor, TCN)
- TAUX : Pour des paiements périodiques réguliers (prêts avec mensualités, épargne régulière)
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre TAUX.INTERET et TAUX ?
TAUX.INTERET calcule le taux d'intérêt pour un titre entièrement investi, comme un bon du Trésor où tu paies un montant initial et reçois un montant unique à l'échéance.
TAUX, en revanche, calcule le taux pour des paiements périodiques réguliers, comme les mensualités d'un prêt immobilier. Utilise TAUX.INTERET pour les placements sans coupon, et TAUX pour les prêts avec échéancier.
Comment convertir le résultat de TAUX.INTERET en pourcentage ?
TAUX.INTERET retourne un nombre décimal (par exemple, 0,045 pour 4,5%). Pour l'afficher en pourcentage, tu as plusieurs options :
- Applique le format Pourcentage à la cellule (Ctrl+Maj+%)
- Multiplie le résultat par 100 dans ta formule
- Utilise =TEXTE(TAUX.INTERET(...); "0,00%") pour forcer l'affichage en pourcentage
À quoi sert le paramètre base dans TAUX.INTERET ?
Le paramètre base définit la convention de calcul des jours utilisée pour annualiser le taux. Les conventions varient selon les marchés :
- 0 ou omis : 30/360 US (marchés américains)
- 1 : Réel/réel (recommandé pour l'Europe)
- 2 : Réel/360 (marchés monétaires)
- 3 : Réel/365 (anciennes obligations)
- 4 : 30/360 européen
Pour les placements européens, utilise base = 1 qui compte le nombre réel de jours.
TAUX.INTERET peut-il donner un résultat négatif ?
Oui, absolument. Si la valeur d'échéance est inférieure à l'investissement initial (par exemple, tu investis 10 000 € et récupères seulement 9 800 €), TAUX.INTERET retournera un taux négatif. Cela indique une perte sur le placement plutôt qu'un gain. Dans ce cas, le résultat négatif représente le taux de perte annualisé.
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