La fonction INTERET.ACC.MAT (ACCRINTM en anglais) est ton outil de référence pour valoriser les placements financiers qui paient leurs intérêts en une seule fois, à l'échéance. Tu travailles en comptabilité, en trésorerie, ou tu analyses des placements ? Elle calcule automatiquement les intérêts accumulés sur des certificats de dépôt, des billets de trésorerie, ou des titres zéro-coupon, avec précision et sans calcul manuel.
Concrètement, c'est elle qui te permet de valoriser tes actifs financiers au jour près : évaluer un certificat de dépôt souscrit en janvier pour une échéance en mars, comptabiliser les intérêts courus sur des titres zéro-coupon selon le principe de rattachement, ou comparer le rendement de plusieurs billets de trésorerie en changeant simplement la base de calcul.
Syntaxe de la fonction INTERET.ACC.MAT
=INTERET.ACC.MAT(émission; échéance; taux; valeur_nominale; [base])INTERET.ACC.MAT est conçue spécifiquement pour les titres à intérêts payés à l'échéance (zéro-coupon). Pour les titres avec paiements périodiques de coupons, utilise INTERET.ACC, qui nécessite en plus la date du dernier coupon.
Comprendre chaque paramètre de la fonction INTERET.ACC.MAT
Tu enchaînes les arguments dans cet ordre : la date d'émission, puis l'échéance, ensuite le taux annuel et la valeur nominale. Ces quatre-là sont obligatoires, et l'émission doit toujours tomber avant l'échéance, sinon le calcul n'a aucun sens.
Le cinquième, [base], est le seul facultatif : il fixe la convention de comptage des jours. Si tu ne le mets pas, Excel choisit pour toi la base 0 (30/360 américain), ce qui ne correspond pas forcément à ton marché.
émission
: c'est la date d'émission du titre financier, c'est-à-dire le jour où le titre a été créé ou achetéCette date doit être antérieure à la date d'échéance. Tu peux la saisir directement sous forme de date Excel, ou utiliser la fonction DATE() pour plus de flexibilité.
Astuce : Utilise DATE(année;mois;jour) pour éviter les problèmes de format de date. Par exemple : DATE(2024;1;15) pour le 15 janvier 2024. C'est la méthode la plus fiable, surtout quand tu partages le fichier avec des collègues aux paramètres régionaux différents.
échéance
: c'est la date d'échéance du titre, c'est-à-dire le jour où le titre arrive à maturité et où les intérêts sont payésCette date doit obligatoirement être postérieure à la date d'émission. La différence entre ces deux dates détermine la durée pendant laquelle les intérêts s'accumulent.
taux
: c'est le taux d'intérêt annuel du titre, exprimé en format décimalUn taux de 3% doit être saisi comme 0,03 ou 3%. Ce taux représente le rendement annuel du titre sur sa valeur nominale.
Attention : Le taux doit être annuel, même si la durée du titre est inférieure à un an. Excel calcule automatiquement la proportion correspondant à la période réelle grâce à la base de calcul des jours. Si tu saisis 3 au lieu de 3% ou 0,03, Excel calculera des intérêts 100 fois trop élevés.
valeur_nominale
: c'est la valeur nominale (ou valeur faciale) du titre, c'est-à-dire le montant sur lequel les intérêts sont calculésPour un certificat de dépôt de 10 000 €, la valeur nominale est 10000. C'est généralement le montant investi ou prêté.
[base]
: c'est la base de calcul des jours (paramètre facultatif)(facultatif)Elle définit la convention de comptage des jours utilisée pour le calcul. Si omis, Excel utilise la base 0 (30/360 américain). Les valeurs possibles sont : 0 ou omis = 30/360 (méthode américaine NASD) ; 1 = réel/réel (nombre exact de jours) ; 2 = réel/360 ; 3 = réel/365 ; 4 = 30/360 (méthode européenne).
Le choix de la base peut créer des différences de plusieurs dizaines d'euros sur quelques mois. Les obligations d'État françaises utilisent généralement réel/réel (base 1), les billets de trésorerie utilisent réel/360 (base 2), et les obligations corporate américaines utilisent 30/360 (base 0).
Attention : Le paramètre base ne peut prendre que les valeurs 0, 1, 2, 3 ou 4. Toute autre valeur provoquera une erreur #NOMBRE!. Vérifie toujours la convention applicable au marché financier concerné avant de choisir ta base.
Exemples pratiques pas à pas
Trésorier : évaluer un certificat de dépôt
Tu es trésorier d'entreprise et tu as placé la trésorerie excédentaire dans des certificats de dépôt. Tu dois calculer les intérêts courus pour chaque certificat afin de valoriser correctement ton portefeuille financier et préparer tes arrêtés comptables.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Date émission | Date échéance | Taux annuel | Montant | Intérêts courus |
| 2 | 01/01/2024 | 31/03/2024 | 3,00% | 10 000 € | 74,30 € |
| 3 | 15/02/2024 | 15/05/2024 | 3,50% | 25 000 € | 218,49 € |
| 4 | 01/03/2024 | 30/06/2024 | 4,00% | 50 000 € | 498,63 € |
| 5 | 10/01/2024 | 10/07/2024 | 3,25% | 15 000 € | 244,11 € |
| 6 | 20/02/2024 | 20/08/2024 | 3,75% | 30 000 € | 566,85 € |
=INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;3;31);3%;10000;1)Ici, la fonction utilise la base 1 (réel/réel) pour un calcul précis au jour près : elle mesure la durée réelle entre émission et échéance, puis applique la proportion correspondante du taux annuel de 3 % sur les 10 000 € de nominal, soit 74,30 € d'intérêts courus.
Astuce de pro : Combine INTERET.ACC.MAT avec AUJOURDHUI() à la place de la date d'échéance pour suivre en temps réel les intérêts courus jusqu'à aujourd'hui : =INTERET.ACC.MAT(A2;AUJOURDHUI();B2;C2;1). Tes valorisations se mettent à jour automatiquement à chaque ouverture du fichier.
Comptable : intérêts courus sur titres zéro-coupon
Tu es comptable et tu dois enregistrer les intérêts courus sur des titres zéro-coupon détenus par l'entreprise. Ces intérêts doivent être comptabilisés même s'ils ne sont pas encore payés, pour respecter le principe de rattachement des charges et produits.
| A | B | C | D | E | F | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Référence titre | Émission | Échéance | Taux | Nominal | Intérêts courus |
| 2 | ZC-2024-001 | 01/01/2024 | 31/12/2024 | 4,50% | 100 000 € | 4 556,25 € |
| 3 | ZC-2024-002 | 01/03/2024 | 01/03/2025 | 4,75% | 150 000 € | 7 118,75 € |
| 4 | ZC-2024-003 | 15/06/2024 | 15/06/2025 | 5,00% | 200 000 € | 10 027,78 € |
=INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;12;31);4,5%;100000;2)La fonction applique la base 2 (réel/360), couramment retenue pour les titres à court terme sur les marchés monétaires français : sur le nominal de 100 000 € au taux de 4,5 %, elle retourne 4 556,25 € d'intérêts courus, reconnus au fur et à mesure plutôt qu'au seul paiement à l'échéance.
Analyste financier : pricing de billets de trésorerie
Tu es analyste financier et tu dois valoriser des billets de trésorerie pour évaluer leur juste valeur. Ces instruments sont émis avec une décote et remboursés à leur valeur nominale à l'échéance. Le calcul des intérêts courus t'aide à déterminer le prix de marché actuel.
| A | B | C | D | E | F | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Émetteur | Émission | Échéance | Taux implicite | Nominal | Intérêts |
| 2 | Entreprise A | 01/02/2024 | 01/05/2024 | 2,80% | 500 000 € | 3 477,78 € |
| 3 | Entreprise B | 15/03/2024 | 15/06/2024 | 3,20% | 750 000 € | 6 033,33 € |
| 4 | Entreprise C | 01/04/2024 | 01/07/2024 | 3,50% | 1 000 000 € | 8 750,00 € |
=INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;2;1);DATE(2024;5;1);2,8%;500000;2)Ici, la fonction renvoie 3 477,78 € pour le billet de l'entreprise A : ce montant représente la décote initiale (le prix d'émission valait donc Nominal moins intérêts courus). Recopiée sur chaque ligne, elle compare d'un coup d'oeil les rendements des différents billets.
Gestionnaire de portefeuille : impact du choix de la base de calcul
Tu gères un portefeuille obligataire et tu dois t'assurer que tes calculs respectent les conventions du marché. Pour un même titre (100 000 € à 4% du 1er janvier au 1er juillet 2024), le choix de la base produit des résultats différents.
| A | B | C | |
|---|---|---|---|
| 1 | Base de calcul | Description | Intérêts calculés |
| 2 | 0 (30/360 US) | Chaque mois = 30j, année = 360j | 2 000,00 € |
| 3 | 1 (Réel/réel) | Jours réels, année réelle | 1 989,07 € |
| 4 | 2 (Réel/360) | Jours réels, année = 360j | 2 022,22 € |
| 5 | 3 (Réel/365) | Jours réels, année = 365j | 1 989,04 € |
| 6 | 4 (30/360 EU) | Méthode européenne | 2 000,00 € |
=INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;7;1);4%;100000;1)Pour un même titre (100 000 € à 4 % du 1er janvier au 1er juillet 2024), seule la base change d'une ligne à l'autre : en base 1 (réel/réel), la fonction retourne 1 989,07 €, contre 2 022,22 € en base 2. Les écarts atteignent plusieurs dizaines d'euros sur six mois, et s'amplifient sur des nominaux plus élevés.
Attention : Ne choisis jamais la base au hasard. Les obligations d'État françaises utilisent réel/réel (base 1), les billets de trésorerie réel/360 (base 2), et les obligations corporate américaines 30/360 (base 0). Une base inadaptée fausse tous tes calculs de valorisation.
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Les erreurs fréquentes avec la fonction INTERET.ACC.MAT
Ici, deux coupables reviennent sans cesse : le #NOMBRE! et le #VALEUR!. Le #NOMBRE! surgit quand ton échéance précède ton émission (intervalle négatif) ou quand tu donnes à [base] autre chose que 0, 1, 2, 3 ou 4.
Le #VALEUR!, lui, signale qu'Excel ne reconnaît pas tes cellules comme de vraies dates. Et même sans erreur affichée, un taux saisi 3 au lieu de 3% te sort un résultat 100 fois trop gros, ce qui est bien plus traître.
Date d'échéance antérieure à la date d'émission
Si la date d'échéance est avant la date d'émission, Excel retourne #NOMBRE!. On ne peut pas calculer des intérêts courus sur une période négative. Exemple : =INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;6;1);DATE(2024;1;1);3%;10000;1) déclenche cette erreur.
Solution : Vérifie l'ordre de tes arguments : la date d'émission doit toujours précéder la date d'échéance. Utilise =INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;6;1);3%;10000;1) pour obtenir 123,29 €.
Taux saisi comme entier au lieu de décimal ou pourcentage
Un taux de 3% saisi comme 3 au lieu de 3% ou 0,03 est interprété par Excel comme 300%, ce qui produit un résultat 100 fois trop élevé. Exemple : =INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;12;31);3;10000;1) retourne 30 327,87 € au lieu de 303,28 €.
Solution : Saisis le taux avec le symbole pourcentage (3%) ou en décimal (0,03). Les deux syntaxes sont équivalentes et donnent le même résultat correct.
Valeur de base invalide provoquant #NOMBRE!
Le paramètre base n'accepte que les valeurs entières 0, 1, 2, 3 ou 4. Toute autre valeur (5, -1, 1,5...) provoque une erreur #NOMBRE!.
Solution : Utilise exclusivement les valeurs 0 à 4 pour la base. Si tu omets ce paramètre, Excel applique la base 0 (30/360 américain) par défaut : =INTERET.ACC.MAT(DATE(2024;1;1);DATE(2024;12;31);3%;10000) est valide.
Format de date non reconnu déclenchant #VALEUR!
Si Excel ne reconnaît pas tes cellules comme des dates valides (texte mal formaté, séparateurs incorrects selon la locale), il retourne #VALEUR!.
Solution : Utilise systématiquement la fonction DATE(année;mois;jour) pour construire tes dates. C'est la méthode la plus robuste et portable, indépendante des paramètres régionaux du système.
Questions fréquentes sur la fonction INTERET.ACC.MAT
Quelle différence entre INTERET.ACC.MAT et INTERET.ACC ?
INTERET.ACC.MAT calcule les intérêts courus d'un titre qui paie ses intérêts à l'échéance en une seule fois, comme les certificats de dépôt ou les titres zéro-coupon. INTERET.ACC est utilisé pour les titres qui versent des intérêts périodiquement (coupons réguliers).
La différence pratique : INTERET.ACC.MAT est plus simple car il ne nécessite pas de date de dernier coupon. Si ton titre n'a pas de paiements intermédiaires, utilise INTERET.ACC.MAT.
À quoi sert le paramètre base dans le calcul des intérêts courus ?
Le paramètre base définit la méthode de comptage des jours pour la période : 0 = 30/360 américain, 1 = réel/réel, 2 = réel/360, 3 = réel/365, 4 = 30/360 européen.
Ce choix peut avoir un impact significatif : sur 6 mois avec 100 000 € à 4%, l'écart entre base 1 et base 2 dépasse 33 €. Vérifie toujours la convention applicable au marché concerné.
Comment utiliser INTERET.ACC.MAT pour un certificat de dépôt ?
Saisis la date de création du certificat comme émission, la date d'échéance, le taux d'intérêt annuel en décimal (3% = 0,03), et la valeur nominale du certificat. Choisis la base selon la convention du marché (généralement base 2 pour les instruments monétaires français).
Excel calcule automatiquement les intérêts courus en tenant compte du nombre exact de jours.
Peut-on suivre les intérêts courus en temps réel avec cette fonction ?
Oui. Remplace la date d'échéance par AUJOURDHUI() pour obtenir les intérêts courus jusqu'à aujourd'hui : =INTERET.ACC.MAT(A2;AUJOURDHUI();B2;C2;1).
Le résultat se met à jour automatiquement à chaque ouverture du fichier, ce qui est parfait pour un tableau de bord de trésorerie. Assure-toi simplement que la date courante est bien antérieure à l'échéance réelle du titre.
Que se passe-t-il si la date d'échéance est antérieure à la date d'émission ?
Excel retourne l'erreur #NOMBRE! car il est impossible de calculer des intérêts courus sur une période négative. La logique financière impose que l'échéance soit postérieure à l'émission.
Vérifie toujours l'ordre chronologique de tes dates. Si tes dates viennent de cellules calculées, un contrôle avec SI peut prévenir l'affichage de l'erreur.
Comment calculer les intérêts courus pour un portefeuille entier ?
Applique INTERET.ACC.MAT à chaque titre sur sa propre ligne, puis utilise SOMME sur la colonne des résultats. Pour un total dynamique qui prend en compte tous les titres actifs, tu peux combiner avec SOMME.SI pour filtrer par type ou par échéance.
Pour un reporting mensuel, crée un tableau structuré avec les colonnes émission, échéance, taux, nominal et intérêts calculés : le total du portefeuille se met à jour automatiquement quand tu ajoutes de nouveaux titres.
Pour aller plus loin
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