Fonction TAUX.INT.EQUIV ExcelGuide Complet 2026 (RRI)
La fonction TAUX.INT.EQUIV (RRI en anglais) te permet de calculer le taux d'intérêt équivalent pour la croissance d'un investissement. En un clic, tu obtiens le rendement annualisé de ton placement, que ce soit pour un livret d'épargne, un portefeuille boursier ou un investissement immobilier. C'est l'outil indispensable pour comparer la performance de tes investissements et prendre des décisions financières éclairées.
Syntaxe de la fonction TAUX.INT.EQUIV
La syntaxe de TAUX.INT.EQUIV est simple et directe : tu lui donnes le nombre de périodes, la valeur actuelle (ton investissement initial) et la valeur future (ce que tu as obtenu), et elle calcule automatiquement le taux de rendement annuel composé.
=TAUX.INT.EQUIV(npm; va; vf)Comprendre chaque paramètre de TAUX.INT.EQUIV
npm
(obligatoire)Le nombre de périodes de ton investissement. C'est la durée pendant laquelle ton argent a été placé. Si tu mesures le rendement annuel, npm sera le nombre d'années. Pour un rendement mensuel, ce sera le nombre de mois. Tu peux même utiliser des valeurs décimales comme 2,5 pour 2 ans et demi.
Astuce : Pour calculer un taux annuel, utilise le nombre d'années comme npm. Par exemple, pour un investissement de janvier 2020 à décembre 2024, utilise npm = 4 (ou 5 si tu comptes l'année complète 2024).
va
(obligatoire)La valeur actuelle, c'est-à-dire ton investissement initial. C'est le montant que tu as placé au départ. Par convention financière, si tu investis de l'argent (sortie de trésorerie), cette valeur doit être négative. Par exemple, si tu as investi 10 000 €, entre -10000.
Convention : En finance, les sorties d'argent sont négatives et les entrées sont positives. Pour éviter les erreurs, mets un signe moins devant ton investissement initial : -10000 au lieu de 10000.
vf
(obligatoire)La valeur future, c'est-à-dire la valeur finale de ton investissement. C'est ce que tu as obtenu à la fin de la période. Si ton portefeuille vaut maintenant 15 000 €, entre 15000. Cette valeur est positive car c'est une entrée d'argent potentielle (ce que tu récupérerais si tu vendais).
Astuce : Si ton investissement a perdu de la valeur, la valeur future sera inférieure à la valeur actuelle en valeur absolue. TAUX.INT.EQUIV retournera alors un taux négatif, ce qui est normal pour une perte.
Attention : La valeur actuelle (va) et la valeur future (vf) doivent avoir des signes opposés. Si tu as investi de l'argent (va négatif), la valeur future doit être positive. Sinon, Excel retournera l'erreur #NOMBRE!
Exemples pratiques pas à pas
Exemple 1 – Investisseur : calculer le rendement annualisé d'un portefeuille
Tu es investisseur et tu as placé 10 000 € en janvier 2020 dans un portefeuille d'actions. En décembre 2024, ton portefeuille vaut 15 200 €. Tu veux calculer ton rendement annuel composé sur ces 5 années.
Ton portefeuille a généré un rendement annuel composé de 8,73% sur 5 ans. Excellent !
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Investissement initial | Valeur finale | Nombre années | Taux annuel |
| 2 | -10 000 € | 15 200 € | 5 | =TAUX.INT.EQUIV(C2;A2;B2) |
| 3 | 8,73% |
=TAUX.INT.EQUIV(5;-10000;15200)Ce taux de 8,73% signifie que ton investissement a augmenté en moyenne de 8,73% par an. C'est le taux de croissance annuel composé (TCAC ou CAGR en anglais). Tu peux le comparer avec d'autres placements pour évaluer la performance de ton portefeuille.
Exemple 2 – Analyste financier : performance d'un fonds sur plusieurs périodes
Tu es analyste financier et tu veux comparer la performance de trois fonds d'investissement différents sur la même période de 3 ans. Chaque fonds a démarré avec 50 000 € et tu as les valeurs finales.
Le Fonds A performe le mieux avec 7,72% par an, devant le Fonds B (5,51%) et le Fonds C (2,71%).
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Fonds | Valeur initiale | Valeur finale | Années | Rendement annuel |
| 2 | Fonds A | -50 000 € | 62 500 € | 3 | =TAUX.INT.EQUIV(D2;B2;C2) |
| 3 | Fonds B | -50 000 € | 58 800 € | 3 | =TAUX.INT.EQUIV(D3;B3;C3) |
| 4 | Fonds C | -50 000 € | 54 200 € | 3 | =TAUX.INT.EQUIV(D4;B4;C4) |
| 5 | 7,72% | ||||
| 6 | 5,51% | ||||
| 7 | 2,71% |
=TAUX.INT.EQUIV(3;-50000;62500)Cette comparaison te permet d'identifier rapidement quel fonds a généré le meilleur rendement annualisé. Le Fonds A, avec 7,72% par an, est le plus performant. Tu peux utiliser ces données pour conseiller tes clients ou ajuster ta stratégie d'investissement.
Exemple 3 – Épargnant : évaluer un livret d'épargne sur 18 mois
Tu es épargnant et tu as placé 5 000 € sur un livret d'épargne. Après 18 mois (1,5 an), ton solde est de 5 387 €. Tu veux connaître le taux annuel de ton placement pour le comparer avec d'autres options.
Ton livret d'épargne a généré un rendement annualisé de 5%, ce qui est très compétitif.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Montant placé | Montant final | Durée (années) | Taux annuel |
| 2 | -5 000 € | 5 387 € | 1,5 | =TAUX.INT.EQUIV(C2;A2;B2) |
| 3 | 5,00% |
=TAUX.INT.EQUIV(1,5;-5000;5387)Un taux de 5% annualisé sur 18 mois, c'est un excellent rendement pour un livret d'épargne ! Cette fonction te permet de ramener n'importe quelle période à un taux annuel, ce qui facilite la comparaison entre différents placements de durées variables.
Exemple 4 – Investisseur : gérer une perte de capital
Tu es investisseur et tu as investi 20 000 € dans une startup en 2020. Malheureusement, après 4 ans, ton investissement ne vaut plus que 14 500 €. Tu veux quantifier ta perte annualisée.
Ton investissement a perdu 7,57% par an en moyenne. Le taux négatif indique une perte.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Investissement | Valeur actuelle | Années | Taux annuel |
| 2 | -20 000 € | 14 500 € | 4 | =TAUX.INT.EQUIV(C2;A2;B2) |
| 3 | -7,57% |
=TAUX.INT.EQUIV(4;-20000;14500)Un taux négatif de -7,57% indique que ton investissement a perdu de la valeur au rythme de 7,57% par an. C'est une information précieuse pour ton reporting financier et pour décider si tu continues à investir dans ce type d'actif ou si tu réorientes ton portefeuille.
Les erreurs fréquentes et comment les éviter
Oublier de mettre un signe négatif pour la valeur actuelle
La convention financière impose que les sorties d'argent (investissement initial) soient négatives et les entrées (valeur future) soient positives. Si tu mets les deux valeurs positives ou les deux négatives, Excel retournera #NOMBRE!
Utiliser un nombre de périodes négatif ou nul
Le nombre de périodes (npm) doit être strictement positif. Si tu mets 0 ou une valeur négative, Excel génère l'erreur #NOMBRE!
Confondre TAUX.INT.EQUIV avec TAUX
TAUX.INT.EQUIV est pour les investissements simples (un montant initial, un montant final). TAUX est pour les prêts ou rentes avec paiements réguliers. Si tu as des flux mensuels (comme un crédit immobilier), utilise TAUX, pas TAUX.INT.EQUIV.
Cas d'usage de TAUX.INT.EQUIV en pratique
TAUX.INT.EQUIV est un outil indispensable pour tout professionnel de la finance, investisseur ou épargnant qui veut mesurer la performance de ses placements :
Analyse de performance de portefeuille
Calcule le rendement annualisé de tes actions, obligations ou fonds pour comparer leur performance et identifier les meilleurs placements.
Évaluation d'investissements immobiliers
Mesure le taux de croissance de la valeur d'un bien immobilier entre l'achat et la revente, ou projette sa valorisation future.
Comparaison de produits d'épargne
Compare les rendements de différents livrets, assurances-vie ou PEA en ramenant tous les taux à une base annuelle commune.
Planification financière et projections
Utilise les taux historiques calculés par TAUX.INT.EQUIV pour projeter la croissance future de tes investissements et planifier ta retraite ou tes objectifs.
Reporting financier et valorisation d'actifs
Génère des rapports de performance pour tes clients ou ta direction avec des taux de croissance annualisés standardisés et comparables.
Questions fréquentes
Quelle différence entre TAUX.INT.EQUIV et TAUX ?
TAUX calcule le taux d'intérêt pour un emprunt avec paiements réguliers. TAUX.INT.EQUIV est plus simple : elle calcule le taux de croissance annuel composé entre deux valeurs (initiale et finale) sur une période donnée. Utilise TAUX.INT.EQUIV pour les investissements, TAUX pour les prêts.
Comment interpréter un taux négatif ?
Un taux négatif signifie que ton investissement a perdu de la valeur. Par exemple, un taux de -5% par an signifie que ta valeur a diminué de 5% chaque année. C'est normal pour des placements qui ont sous-performé ou des actifs qui se déprécient.
Pourquoi TAUX.INT.EQUIV donne-t-elle une erreur #NOMBRE! ?
Cette erreur apparaît quand tu essaies de calculer un taux pour des valeurs incompatibles : nombre de périodes négatif ou nul, ou quand la valeur actuelle et future ont le même signe et la valeur future est plus petite en valeur absolue avec un nombre de périodes pair.
Comment annualiser un rendement mensuel avec TAUX.INT.EQUIV ?
Si tu as investi sur plusieurs mois, utilise le nombre de mois comme npm (nombre de périodes). Le taux retourné sera un taux mensuel. Pour l'annualiser : Taux annuel = (1 + taux mensuel)^12 - 1. Ou mieux : utilise npm en années directement.
TAUX.INT.EQUIV fonctionne-t-elle pour des périodes fractionnaires ?
Oui ! Tu peux utiliser des valeurs décimales pour npm. Par exemple, 2,5 pour 2 ans et demi, ou 0,5 pour 6 mois. Excel calculera le taux de croissance équivalent pour cette période exacte.
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