La fonction TAUX.INT.EQUIV (RRI en anglais) te permet de calculer le taux d'intérêt équivalent pour la croissance d'un investissement. En quelques secondes, tu obtiens le rendement annualisé de ton placement, que ce soit pour un livret d'épargne, un portefeuille boursier ou un investissement immobilier.
Concrètement, c'est elle qui mesure le CAGR (taux de croissance annuel composé) de ton portefeuille d'actions sur 5 ans, compare la performance de trois fonds sur une même période, évalue le taux réel d'un livret d'épargne sur 18 mois, ou quantifie la perte annualisée d'un investissement qui a mal tourné.
Syntaxe de la fonction TAUX.INT.EQUIV
=TAUX.INT.EQUIV(npm; va; vf)Comprendre chaque paramètre de la fonction TAUX.INT.EQUIV
Les trois arguments se suivent dans un ordre fixe : d'abord la durée npm, puis ton investissement de départ va, enfin la valeur finale vc. Aucun n'est facultatif, il te faut les trois pour que le calcul tourne.
Le vrai piège n'est pas l'ordre mais les signes : va et vc doivent être opposés, l'un négatif et l'autre positif. Sinon Excel te renvoie #NOMBRE!.
npm
: le nombre de périodes de ton investissementC'est la durée pendant laquelle ton argent a été placé. Si tu mesures le rendement annuel, npm sera le nombre d'années. Pour un rendement mensuel, ce sera le nombre de mois.
Tu peux utiliser des valeurs décimales comme 2,5 pour 2 ans et demi, ou 0,5 pour 6 mois. Excel calculera le taux de croissance équivalent pour cette période exacte.
Astuce : Pour calculer un taux annuel depuis une durée en mois, divise le nombre de mois par 12 : npm = 18/12 = 1,5 pour 18 mois. Le résultat sera directement un taux annualisé.
va
: la valeur actuelle, c'est-à-dire ton investissement initialPar convention financière, si tu investis de l'argent (sortie de trésorerie), cette valeur doit être négative. Par exemple, si tu as investi 10 000 euros, entre -10000.
Cette convention peut surprendre au premier abord, mais elle reflète la logique des flux de trésorerie : une sortie d'argent est négative, une entrée est positive.
Attention : Si va et vf ont le même signe (tous les deux positifs ou tous les deux négatifs), Excel retourne l'erreur #NOMBRE!. L'investissement initial doit toujours avoir le signe opposé à la valeur finale.
vc
: la valeur future, c'est-à-dire la valeur finale de ton investissementC'est ce que tu as obtenu à la fin de la période. Si ton portefeuille vaut maintenant 15 000 euros, entre 15000.
Si ton investissement a perdu de la valeur, la valeur future sera inférieure à la valeur actuelle en valeur absolue. TAUX.INT.EQUIV retournera alors un taux négatif, ce qui est normal pour une perte de capital.
Astuce : Si ton investissement a perdu de la valeur, la fonction retournera un taux négatif. C'est parfaitement normal et utile : un taux de -7,57% dit exactement à quel rythme ton capital s'est érodé chaque année.
Exemples pratiques pas à pas
Investisseur : calculer le rendement annualisé d'un portefeuille
Tu as placé 10 000 euros en janvier 2020 dans un portefeuille d'actions. En décembre 2024, ton portefeuille vaut 15 200 euros. Tu veux calculer ton rendement annuel composé sur ces 5 années.
La formule retourne 0,0873, soit 8,73% annualisé. C'est le CAGR de ton investissement : ton portefeuille a augmenté en moyenne de 8,73% par an. Tu peux comparer ce taux avec d'autres placements ou indices de référence pour évaluer si ta stratégie a bien performé.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Investissement initial | Valeur finale | Nombre années | Taux annuel |
| 2 | -10 000 € | 15 200 € | 5 | 8,73% |
=TAUX.INT.EQUIV(5; -10000; 15200)Astuce de pro : Applique le format pourcentage à la cellule résultat (Ctrl+Shift+%) pour afficher 8,73% directement au lieu de 0,0873. C'est bien plus lisible dans un rapport.
Analyste financier : comparer la performance de trois fonds
Tu es analyste financier et tu veux comparer la performance de trois fonds d'investissement sur la même période de 3 ans. Chaque fonds a démarré avec 50 000 euros et tu as les valeurs finales.
Applique =TAUX.INT.EQUIV(3; B2; C2) sur chaque ligne en changeant les références. Le Fonds A, avec 7,72% par an, est le plus performant, devant le Fonds B (5,51%) et le Fonds C (2,71%). Cette comparaison sur base annualisée est beaucoup plus fiable qu'une simple différence de valeur finale.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Fonds | Valeur initiale | Valeur finale | Années | Rendement annuel |
| 2 | Fonds A | -50 000 € | 62 500 € | 3 | 7,72% |
| 3 | Fonds B | -50 000 € | 58 800 € | 3 | 5,51% |
| 4 | Fonds C | -50 000 € | 54 200 € | 3 | 2,71% |
=TAUX.INT.EQUIV(3; -50000; 62500)Épargnant : évaluer un livret d'épargne sur 18 mois
Tu as placé 5 000 euros sur un livret d'épargne. Après 18 mois (1,5 an), ton solde est de 5 387 euros. Tu veux connaître le taux annuel de ton placement pour le comparer avec d'autres options.
La formule retourne 5,00% annualisé. Ce taux standardisé te permet de comparer directement ce livret avec une assurance-vie, un PEA ou un autre placement de durée différente, en ramenant tout sur une base annuelle commune.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Montant placé | Montant final | Durée (années) | Taux annuel |
| 2 | -5 000 € | 5 387 € | 1,5 | 5,00% |
=TAUX.INT.EQUIV(1,5; -5000; 5387)Investisseur : quantifier une perte annualisée
Tu as investi 20 000 euros dans une startup en 2020. Malheureusement, après 4 ans, ton investissement ne vaut plus que 14 500 euros. Tu veux quantifier ta perte annualisée.
La formule retourne -7,57% : ton investissement a perdu de la valeur au rythme de 7,57% par an. Ce taux négatif est précieux pour ton reporting financier et pour décider si tu continues à investir dans ce type d'actif ou si tu réorientes ton portefeuille.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Investissement | Valeur actuelle | Années | Taux annuel |
| 2 | -20 000 € | 14 500 € | 4 | -7,57% |
=TAUX.INT.EQUIV(4; -20000; 14500)Envie de t'entraîner sur de vrais exercices Excel ?
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Les erreurs fréquentes avec la fonction TAUX.INT.EQUIV
Neuf fois sur dix, le #NOMBRE! qui s'affiche vient d'un oubli de signe : tu as tapé 10000 pour ton investissement de départ au lieu de -10000, et comme va et vc se retrouvent tous les deux positifs, Excel cale.
Les deux autres ratés sont un npm négatif ou nul (qui sort lui aussi #NOMBRE!), et la confusion avec TAUX, qui ne sert pas du tout au même calcul.
Oublier de mettre un signe négatif pour la valeur actuelle
La convention financière impose que les sorties d'argent (investissement initial) soient négatives et les entrées (valeur future) soient positives. Si va et vf ont tous les deux le même signe, Excel retourne #NOMBRE!. =TAUX.INT.EQUIV(5; 10000; 15000) échoue alors que =TAUX.INT.EQUIV(5; -10000; 15000) fonctionne.
Solution : Mets systématiquement un signe moins devant ton investissement initial : -10000 au lieu de 10000. Si la valeur est dans une cellule, utilise =-A1 dans la formule pour forcer le signe négatif.
Utiliser un nombre de périodes négatif ou nul
Le nombre de périodes npm doit être strictement positif. =TAUX.INT.EQUIV(0; -10000; 15000) et =TAUX.INT.EQUIV(-3; -10000; 15000) génèrent tous les deux #NOMBRE!.
Solution : Vérifie que npm > 0. Si tu calcules la durée depuis deux dates, utilise =(date_fin - date_debut)/365 pour obtenir un nombre d'années positif.
Confondre TAUX.INT.EQUIV avec TAUX
TAUX.INT.EQUIV calcule le taux de croissance pour un investissement simple (un montant initial, un montant final). TAUX calcule le taux pour des prêts ou rentes avec des paiements réguliers. Les deux fonctions ne sont pas interchangeables.
Solution : Utilise TAUX.INT.EQUIV pour les investissements sans flux intermédiaires (achat/revente d'un actif, épargne). Utilise TAUX pour les crédits immobiliers, les rentes ou tout placement avec des versements périodiques.
Questions fréquentes sur la fonction TAUX.INT.EQUIV
Quelle différence entre TAUX.INT.EQUIV et TAUX ?
TAUX calcule le taux d'intérêt pour un emprunt avec paiements réguliers (mensualités d'un crédit, par exemple). TAUX.INT.EQUIV est plus simple : elle calcule le taux de croissance annuel composé entre deux valeurs sur une période donnée, sans flux intermédiaires.
Utilise TAUX.INT.EQUIV pour les investissements (achat puis revente d'un actif). Utilise TAUX pour les prêts et les rentes.
Comment interpréter un taux négatif ?
Un taux négatif signifie que ton investissement a perdu de la valeur. Par exemple, un taux de -5% par an signifie que ta valeur a diminué de 5% chaque année sur la période considérée.
C'est une information utile, pas un bug. Elle te permet de quantifier précisément la sous-performance d'un actif et de la comparer avec d'autres placements ou avec un indice de référence.
Pourquoi TAUX.INT.EQUIV donne-t-elle une erreur #NOMBRE! ?
Cette erreur apparaît principalement quand va et vf ont le même signe (les deux positifs ou les deux négatifs), ou quand npm est négatif ou nul.
Vérifie que ton investissement initial (va) est négatif et que ta valeur finale (vf) est positive, ou vice-versa. Et que la durée (npm) est strictement supérieure à 0.
Comment annualiser un rendement mensuel avec TAUX.INT.EQUIV ?
Si tu as investi sur plusieurs mois, utilise directement le nombre d'années comme npm. Pour 18 mois, npm = 1,5. Pour 9 mois, npm = 0,75. La fonction retournera directement un taux annualisé.
C'est plus simple et plus direct que de calculer d'abord un taux mensuel puis d'appliquer (1 + taux_mensuel)^12 - 1.
TAUX.INT.EQUIV fonctionne-t-elle pour des périodes fractionnaires ?
Oui. Tu peux utiliser des valeurs décimales pour npm : 2,5 pour 2 ans et demi, 0,5 pour 6 mois, 0,25 pour un trimestre. Excel calculera le taux de croissance équivalent pour cette période exacte.
Cette flexibilité est particulièrement utile pour comparer des placements de durées non entières sur une base annualisée commune.
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