Fonction VC.PAIEMENTS ExcelGuide Complet 2026
La fonction VC.PAIEMENTS (FVSCHEDULE en anglais) calcule la valeur future d'un capital initial après application d'une série de taux d'intérêt composés variables. Contrairement à VC qui utilise un taux unique, VC.PAIEMENTS te permet de modéliser des scénarios réalistes où les taux changent dans le temps. Idéale pour simuler des placements, projeter des épargnes ou analyser des rendements historiques avec des taux fluctuants.
Syntaxe de la fonction VC.PAIEMENTS
La syntaxe de VC.PAIEMENTS est simple et ne nécessite que deux arguments. Elle applique successivement chaque taux de la série au capital pour calculer sa valeur finale.
=VC.PAIEMENTS(capital; taux)Comprendre chaque paramètre de la fonction VC.PAIEMENTS
capital
(obligatoire)Le capital représente le montant initial que tu souhaites faire fructifier ou suivre dans le temps. Il s'agit de la somme de départ avant application des différents taux d'intérêt.
Par exemple, si tu places 10 000 € sur un compte épargne et que tu veux simuler son évolution avec des taux variables, ton capital sera 10000. Ce paramètre doit être un nombre positif pour un placement, mais peut être négatif si tu modélises une dette.
Conseil : Utilise une référence de cellule pour le capital. Cela te permettra de tester facilement différents montants initiaux sans modifier la formule.
taux
(obligatoire)Le paramètre taux désigne une plage de cellules contenant les différents taux d'intérêt à appliquer successivement, période après période. Ces taux doivent être exprimés en format décimal.
Par exemple, si tu as des taux annuels de 3%, 4,5% et 2%, tu les saisiras dans trois cellules comme 0,03 ; 0,045 et 0,02, puis tu référenceras cette plage (ex: B2:B4) dans la formule. Excel appliquera ces taux dans l'ordre, du premier au dernier.
Attention : Les taux doivent être en format décimal (0,05 pour 5%), pas en pourcentage brut (5). Vérifie le format de tes cellules si les résultats semblent aberrants.
Exemples pratiques pas à pas
Exemple 1 – Épargnant : projection d'une épargne avec taux variables
Tu es épargnant(e) et tu veux simuler l'évolution de ton placement de 5 000 € sur 4 ans. Ta banque t'annonce des taux prévisionnels qui varient chaque année : 2% la première année, 3% la deuxième, 2,5% la troisième et 1,8% la quatrième. VC.PAIEMENTS te permet de calculer instantanément la valeur finale de ton épargne.
Après 4 ans avec des taux variables, ton capital de 5 000 € devient 5 480,31 €.
| A | B | C | D | E | F | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Capital initial | Taux Année 1 | Taux Année 2 | Taux Année 3 | Taux Année 4 | Valeur finale |
| 2 | 5 000 € | 0,02 | 0,03 | 0,025 | 0,018 | 5 480,31 € |
=VC.PAIEMENTS(5000; B1:E1)La formule applique successivement chaque taux : 5 000 × (1+0,02) × (1+0,03) × (1+0,025) × (1+0,018) = 5 480,31 €. Tu gagnes ainsi 480,31 € d'intérêts composés sur la période. Avec un taux fixe moyen de 2,33%, le résultat serait différent car les intérêts composés amplifient l'effet des variations.
Exemple 2 – Analyste financier : calculer le rendement historique réel
Tu travailles comme analyste financier(ère) et tu dois analyser la performance réelle d'un fonds d'investissement qui a démarré avec 100 000 € il y a 3 ans. Tu as les rendements annuels historiques : +8%, -3%, +12%. Plutôt que de calculer manuellement, VC.PAIEMENTS te donne la valeur actuelle du fonds instantanément.
Le fonds a généré 17 331,20 € de plus-value nette malgré une année négative.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Capital initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | Valeur actuelle |
| 2 | 100 000 € | 0,08 | -0,03 | 0,12 | 117 331,20 € |
=VC.PAIEMENTS(100000; B2:D2)Cette formule applique les rendements dans l'ordre : 100 000 × 1,08 × 0,97 × 1,12 = 117 331,20 €. Le rendement annuel moyen composé (CAGR) est de 5,47%. Cette analyse te permet de comparer objectivement la performance de différents fonds avec des historiques de rendements variés.
Exemple 3 – Trésorier d'entreprise : projection de trésorerie avec inflation variable
En tant que trésorier(ère) d'entreprise, tu dois projeter l'érosion du pouvoir d'achat de ta trésorerie de précaution de 200 000 € sur 5 ans. Les prévisions d'inflation sont : 2,1%, 1,8%, 2,4%, 1,9% et 2,2%. Pour évaluer la dévalorisation réelle, tu utilises des taux négatifs dans VC.PAIEMENTS.
L'inflation érode le pouvoir d'achat : 200 000 € d'aujourd'hui valent 180 231 € dans 5 ans.
| A | B | C | D | E | F | G | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Trésorerie | An 1 | An 2 | An 3 | An 4 | An 5 | Valeur réelle dans 5 ans |
| 2 | 200 000 € | -0,021 | -0,018 | -0,024 | -0,019 | -0,022 | 180 230,59 € |
=VC.PAIEMENTS(200000; B3:F3)Avec une inflation cumulée, ta trésorerie perd 19 769,41 € de pouvoir d'achat réel en 5 ans. Cette analyse te permet de justifier auprès de la direction la nécessité de placer la trésorerie excédentaire ou d'investir dans des actifs qui préservent la valeur plutôt que de laisser dormir l'argent sur un compte courant non rémunéré.
Astuces et bonnes pratiques
Combiner avec MOYENNE pour calculer le taux moyen équivalent
Pour comparer un scénario à taux variables avec un taux fixe, utilise VC.PAIEMENTS pour le calcul puis détermine quel taux fixe aurait donné le même résultat. Tu peux aussi calculer le rendement moyen géométrique avec la formule : ((Valeur_finale/Capital)^(1/nb_périodes))-1
=((VC.PAIEMENTS(Capital; Taux)/Capital)^(1/NB(Taux)))-1Créer des scénarios optimiste/pessimiste/réaliste
Prépare trois colonnes de taux (optimiste, réaliste, pessimiste) et utilise trois formules VC.PAIEMENTS pour comparer les résultats. Cette approche de simulation Monte Carlo simplifiée t'aide à prendre des décisions éclairées en visualisant l'éventail des possibles.
Utiliser des noms de plages pour plus de clarté
Nomme ta plage de taux (ex: "Taux_Historiques" ou "Taux_Prévisionnels") pour rendre tes formules plus lisibles : =VC.PAIEMENTS(Capital_Initial; Taux_Prévisionnels). Cette pratique facilite aussi la maintenance de tes modèles financiers complexes.
Les erreurs fréquentes et comment les corriger
Erreur #VALEUR! – Type de données incorrect
L'erreur #VALEUR! apparaît généralement quand la plage de taux contient du texte ou des cellules vides. Vérifie que toutes les cellules de ta plage contiennent bien des valeurs numériques.
✅ Solution : Assure-toi que tous les taux sont au format nombre (pas texte). Utilise ESTTEXTE() pour identifier les cellules problématiques.
Erreur #NOM? – Fonction non reconnue
Si Excel affiche #NOM?, c'est que ta version d'Excel ne reconnaît pas VC.PAIEMENTS. Cette fonction existe dans toutes les versions modernes, mais pourrait manquer dans des versions très anciennes.
✅ Solution : Vérifie l'orthographe (VC.PAIEMENTS avec un point, pas VCPAIEMENTS). Si la fonction n'existe vraiment pas, tu peux recréer le calcul manuellement avec des multiplications successives.
Résultats aberrants ou très élevés
Si le résultat est 100 fois trop grand, tu as probablement saisi les taux en pourcentage (5 au lieu de 0,05). Un taux de "5" signifie 500% et multipliera ton capital par 6 à chaque période !
✅ Solution : Divise tous tes taux par 100 ou change le format de tes cellules en "Pourcentage" pour qu'Excel convertisse automatiquement 5% en 0,05.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre VC.PAIEMENTS et VC ?
VC calcule la valeur future avec un taux d'intérêt constant sur toute la période, tandis que VC.PAIEMENTS permet d'appliquer une série de taux d'intérêt différents pour chaque période. VC.PAIEMENTS est donc idéale pour modéliser des placements avec des taux variables dans le temps, comme c'est souvent le cas en réalité.
Comment saisir les taux d'intérêt dans VC.PAIEMENTS ?
Les taux doivent être saisis sous forme décimale dans une plage de cellules. Par exemple, 5% s'écrit 0,05. Tu peux créer une colonne avec tous tes taux successifs (0,03 ; 0,045 ; 0,02...) puis référencer cette plage dans la formule.
=VC.PAIEMENTS(10000; B2:B5) où B2:B5 contient 0,03 ; 0,045 ; 0,02 ; 0,038VC.PAIEMENTS fonctionne-t-elle avec des taux négatifs ?
Oui, VC.PAIEMENTS accepte les taux négatifs pour modéliser des périodes de perte ou de dévaluation. Un taux de -0,05 signifie une perte de 5% sur la période. C'est très utile pour simuler l'impact de l'inflation, des crises boursières, ou des scénarios pessimistes.
Peut-on utiliser VC.PAIEMENTS pour des périodes irrégulières ?
VC.PAIEMENTS applique séquentiellement chaque taux de la liste, période par période. Si tes périodes sont de durées différentes (mois, trimestres, années), tu dois ajuster les taux en conséquence avant de les utiliser dans la formule. Par exemple, un taux annuel de 12% devient 1% par mois (0,01) ou 3% par trimestre (0,03).
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