VC (FV en anglais, pour Future Value) est une fonction financière essentielle qui calcule la valeur future d'un investissement en prenant en compte des versements constants et un taux d'intérêt fixe. Elle te permet de projeter combien vaudra ton épargne ou ton investissement dans le futur, que tu fasses des versements réguliers, un placement unique, ou une combinaison des deux.
C'est la fonction de base de toute simulation financière personnelle ou d'entreprise : prévoir le capital retraite avec des versements mensuels, calculer ce que vaudra un placement à terme, estimer la valeur future d'un parc immobilier, ou vérifier à quel montant arrivera un plan d'épargne entreprise.
Syntaxe de la fonction VC
=VC(taux; npm; vpm; [va]; [type])Le taux et le nombre de périodes npm doivent utiliser la même unité : si tu verses mensuellement, le taux doit être mensuel (taux_annuel/12) et npm en nombre de mois. Les montants sortants (vpm et va) sont en négatif ; le résultat VC est positif.
Comprendre chaque paramètre de la fonction VC
taux
: le taux d'intérêt pour chaque période de capitalisationSi tes versements sont mensuels, divise le taux annuel par 12. Si tes versements sont trimestriels, divise par 4.
Exemples : 5% pour un taux annuel de 5 %, 5%/12 pour le taux mensuel correspondant, 0,04/4 pour un taux trimestriel issu d'un taux annuel de 4 %.
Astuce : Pense à VC comme une machine à voyager dans le futur : tu lui donnes de l'argent aujourd'hui (en négatif car c'est une sortie), et elle te montre combien tu auras demain (en positif car c'est une rentrée). C'est l'inverse de VA.
npm
: le nombre total de périodes de versementSi tu épargnes pendant 10 ans avec des versements mensuels, npm = 10 × 12 = 120. Pour des versements annuels sur 20 ans, npm = 20.
Exemples : 10 pour 10 périodes annuelles, 10*12 pour 120 mois, 25*4 pour 100 trimestres.
Attention : Le taux et npm doivent être cohérents : si le taux est mensuel, npm doit être en mois. =VC(5%/12; 10; -200) calcule seulement 10 mois, pas 10 ans. La version correcte pour 10 ans de versements mensuels est =VC(5%/12; 10*12; -200).
vpm
: le montant que tu verses à chaque périodeDoit être négatif car c'est une sortie d'argent. Si tu n'as pas de versements réguliers (juste un capital initial), mets 0.
Exemples : -200 pour 200 € versés par période, 0 si aucun versement régulier. Si tu mets un montant positif, le résultat sera négatif.
[va]
: le capital que tu possèdes déjà au début (valeur actuelle)(facultatif)Doit être négatif car c'est une sortie (tu l'investis). Si omis, Excel considère que tu pars de zéro et que seuls les versements réguliers comptent.
Exemples : -10000 si tu investis 10 000 € au départ, 0 ou omis si pas de capital initial.
Astuce : Tu peux utiliser va seul avec vpm = 0 pour simuler la croissance d'un placement sans versement : =VC(5%; 20; 0; -10000) calcule ce que valent 10 000 € dans 20 ans.
[type]
: indique quand les versements sont effectués : `0` (ou omis) = en fin de période, `1` = en début de période(facultatif)Les versements en début de période rapportent légèrement plus car ils bénéficient d'une période de capitalisation supplémentaire.
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Exemples pratiques pas à pas
Particulier : projection d'épargne retraite
Tu veux savoir combien tu auras à la retraite si tu épargnes 300 € par mois pendant 25 ans avec un rendement annuel de 6 %. Tu as déjà 5 000 € de côté. Cette simulation combine capital initial et versements réguliers.
Le taux est divisé par 12 (6%/12) car les versements sont mensuels. La durée est multipliée par 12 (25*12 = 300 périodes). Les 5 000 € initiaux et les 300 € mensuels sont en négatif car ce sont des sorties d'argent. Le résultat de 246 812 € représente le capital que tu auras accumulé.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Capital initial | Versement mensuel | Taux annuel | Durée | Capital final |
| 2 | 5 000 € | 300 € | 6 % | 25 ans | 246 812 € |
=VC(6%/12;25*12;-300;-5000)Astuce de pro : Pour comparer l'impact de l'effort d'épargne, crée un tableau avec différents montants mensuels (100, 200, 300, 500 €) en gardant le même taux et la même durée. La différence entre 100 € et 300 € mensuels sur 25 ans te montrera clairement l'effet des intérêts composés.
Investisseur : calcul de croissance d'un placement unique
Tu places 10 000 € dans un compte rapportant 5 % par an. Tu veux savoir combien tu auras dans 20 ans sans aucun versement supplémentaire. C'est le cas le plus simple : un capital initial, un taux, une durée.
Le paramètre vpm est à 0 car il n'y a pas de versements réguliers. Seul le capital initial de 10 000 € (en négatif) est capitalisé sur 20 périodes annuelles. En 20 ans, les intérêts composés font plus que doubler le capital.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Capital placé | Taux annuel | Durée | Valeur future |
| 2 | 10 000 € | 5 % | 20 ans | 26 533 € |
=VC(5%;20;0;-10000)Emprunteur : montant total payé sur un prêt
Tu veux calculer combien tu auras payé au total pour un emprunt de 200 000 € sur 20 ans avec des mensualités de 1 500 € à un taux de 3,5 %. Ici, le capital initial est positif car c'est de l'argent reçu (le prêt), tandis que les mensualités sont négatives (sorties).
Le résultat montre le total décaissé sur toute la durée. La différence avec le capital emprunté (360 000 - 200 000 = 160 000 €) représente le coût total des intérêts payés sur 20 ans.
| A | B | C | D | E | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Capital emprunté | Mensualité | Taux annuel | Durée | Total payé |
| 2 | 200 000 € | 1 500 € | 3,5 % | 20 ans | 360 000 € |
=VC(3,5%/12;20*12;-1500;200000)Épargnant : planification d'un objectif à 10 ans
Tu épargnes 200 € par mois pour un projet dans 10 ans. Avec un rendement de 4 % par an, combien auras-tu économisé ? Ce cas illustre la puissance des intérêts composés : sans les intérêts, tu aurais 200 × 120 = 24 000 €, mais avec la capitalisation tu atteins 29 451 €.
Sans capital initial (va omis), seuls les versements mensuels de 200 € sont capitalisés. Sur 120 mois (10*12), avec un taux mensuel de 4%/12, tu accumules environ 29 451 €.
| A | B | C | D | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Versement mensuel | Taux annuel | Durée | Capital accumulé |
| 2 | 200 € | 4 % | 10 ans | 29 451 € |
=VC(4%/12;10*12;-200)Envie de t'entraîner sur de vrais exercices Excel ?
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Les erreurs fréquentes avec la fonction VC
Oublier de diviser le taux pour les versements mensuels
Si tu as un taux annuel de 5 % et des versements mensuels, tu dois utiliser 5%/12, pas 5%. Sinon, Excel calcule comme si chaque mois était une année complète, ce qui donne un résultat complètement faussé à la hausse.
Solution : Divise toujours le taux annuel par la fréquence de versement : 5%/12 pour mensuel, 5%/4 pour trimestriel. Remplace =VC(5%; 120; -200) par =VC(5%/12; 120; -200).
Mettre les versements en positif
Les versements (vpm) et le capital initial (va) doivent être négatifs car ce sont des sorties d'argent. Si tu les mets en positif, le résultat sera négatif, ce qui n'a pas de sens pour une valeur future.
Solution : Mets vpm et va en négatif : =VC(4%/12; 120; -200) donne 29 451 €. Si tu écris =VC(4%/12; 120; 200), tu obtiens -29 451 €. La règle : l'argent qui sort de ta poche est négatif, l'argent que tu reçois est positif.
Confondre le nombre de périodes avec la durée en années
Le paramètre npm doit correspondre au nombre total de versements, pas au nombre d'années. Si tu verses mensuellement pendant 10 ans, npm = 10*12 = 120, pas 10. Avec npm = 10 et un taux mensuel, tu ne simules que 10 mois.
Solution : Multiplie toujours la durée par la fréquence : 10*12 pour 10 ans de mensualités, 25*4 pour 25 ans de versements trimestriels. Vérifie la cohérence taux/périodes : si le taux est annuel, npm doit être en années.
Oublier d'inclure le capital initial dans le calcul
Si tu as déjà de l'argent de côté au début, ne pas renseigner va fausse le résultat car Excel ne tient compte que des versements réguliers.
Solution : Indique le capital initial en négatif dans le paramètre va : =VC(6%/12; 300; -300; -5000) inclut les 5 000 € de départ. =VC(6%/12; 300; -300) les ignore complètement.
Utiliser des périodes incohérentes entre taux et npm
Le taux et npm doivent être dans la même unité. =VC(5%/12; 10; -200) mélange un taux mensuel avec 10 qui est interprété comme 10 mois. C'est une erreur silencieuse qui ne génère pas de message d'erreur mais donne un résultat faux.
Solution : Vérifie toujours la cohérence avant de valider : taux mensuel = npm en mois, taux annuel = npm en années. La formule correcte pour 10 ans de mensualités à 5 % annuel est =VC(5%/12; 10*12; -200).
VC vs VA vs VAN vs VPM vs NPM
Les fonctions financières d'Excel (VC, VA, VPM, TAUX, NPM) utilisent les mêmes paramètres mais résolvent pour des variables différentes. Si tu connais 4 paramètres sur 5, tu peux toujours calculer le 5ème.
| Critère | VC | VA | VAN | VPM | NPM |
|---|---|---|---|---|---|
| Ce que ça calcule | Valeur future | Valeur actuelle | Valeur actuelle nette | Versement périodique | Nombre de périodes |
| Question posée | Combien j'aurai ? | Combien ça vaut aujourd'hui ? | Mon projet crée-t-il de la valeur ? | Combien dois-je verser ? | En combien de temps ? |
| Flux constants | Oui | Oui | Non (flux variables) | Oui | Oui |
| Cas d'usage typique | Simulation épargne/retraite | Valorisation de rente | Évaluation projet investissement | Mensualité de prêt | Durée pour atteindre un objectif |
Questions fréquentes sur la fonction VC
Quelle est la différence entre VA et VC dans Excel ?
VA calcule la valeur actuelle (présente) d'un investissement, tandis que VC calcule sa valeur future. VA actualise des flux futurs vers aujourd'hui, VC capitalise des flux actuels vers le futur. Si tu veux savoir combien vaut un investissement aujourd'hui, utilise VA. Si tu veux savoir combien il vaudra dans le futur, utilise VC.
Comment VC gère-t-il les versements réguliers et le capital initial ?
VC additionne deux composantes : la capitalisation du capital initial (paramètre va) et la valeur future des versements réguliers (paramètre vpm). Tu peux utiliser l'un, l'autre, ou les deux ensemble. Si tu places 10 000 € aujourd'hui ET que tu ajoutes 200 € par mois, VC calcule la somme des deux valeurs futures.
Pourquoi dois-je mettre les montants en négatif dans VC ?
Excel utilise la convention des flux de trésorerie : l'argent que tu verses (sorties) est négatif, l'argent que tu reçois (entrées) est positif. En mettant vpm et va en négatif, tu indiques que ce sont des sorties d'argent, et VC te retourne un résultat positif représentant l'argent que tu recevras dans le futur.
Comment calculer la croissance d'un capital sans versements réguliers ?
Utilise =VC(taux; npm; 0; -capital). Le paramètre vpm est mis à 0 car il n'y a pas de versements réguliers. Par exemple : =VC(5%; 10; 0; -10000) calcule la valeur future de 10 000 € placés à 5 % pendant 10 ans.
Quelle est la différence entre type=0 et type=1 dans VC ?
Le paramètre type indique quand les versements sont effectués : 0 (par défaut) signifie en fin de période, 1 signifie en début de période. Si tu épargnes en début de mois, utilise type=1. La différence peut être significative sur de longues périodes car les versements en début de période bénéficient d'une période de capitalisation supplémentaire.
Pour aller plus loin
Découvre notre calculateur d'intérêts composés pour projeter ce que ton épargne rapporte année après année
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