Chapitre 2 · Intermédiaire · Leçon 16 / 26
Finance
« Combien ça me coûte par mois ? », « est-ce que ce projet est rentable ? », « combien j'aurai épargné dans dix ans ? » : derrière ces questions très concrètes se cachent des calculs financiers que beaucoup font à la calculatrice ou approximativement. Excel les résout proprement, en une formule, et te laisse jouer sur les hypothèses. Pas besoin d'être financier pour t'en servir.
Les fonctions financières d'Excel traduisent la valeur temps de l'argent en formules prêtes à l'emploi. L'idée commune à toutes : un euro aujourd'hui ne vaut pas un euro dans cinq ans. À partir d'un montant, d'un taux et d'une durée, elles calculent une mensualité, une valeur actuelle, une rentabilité. Cette leçon donne le concept de chacune et un exemple ; le détail complet vit sur la page dédiée de chaque fonction.
La règle à graver avant tout
Toutes ces fonctions raisonnent par période. Si tu calcules des mensualités, le taux doit être mensuel (taux annuel divisé par 12) et la durée en mois. Confondre taux annuel et taux périodique est l'erreur qui fausse 90 % des calculs financiers ratés.
Trois besoins concrets, trois familles de fonctions
Inutile de connaître toutes les fonctions financières : trois besoins couvrent l'essentiel de la vie réelle, et chacun se règle avec une ou deux fonctions. Voici la carte du terrain, avant de plonger dans le détail de chacune.
La mensualité d'un emprunt, c'est VPM. Combien rembourser chaque mois pour un prêt donné ? À partir du montant, du taux et de la durée, VPM répond instantanément. C'est le calcul de référence pour un crédit immobilier, un prêt auto ou un financement pro, et de loin la fonction financière la plus utilisée.
La rentabilité d'un projet, c'est VAN et TRI. Un investissement vaut-il le coup ? VAN actualise les flux futurs pour dire si le projet crée de la valeur, TRI donne sa rentabilité propre à comparer au coût du capital. Le duo de toute décision d'investissement, qu'on retrouve juste après.
La valeur d'une somme dans le temps, c'est VA et VC. Combien vaut aujourd'hui une somme future (VA), combien vaudra une épargne régulière dans dix ans (VC) ? Les deux faces de la valeur temps de l'argent, le socle de tout raisonnement financier. Commençons par le besoin le plus courant : la mensualité d'un prêt.
La mensualité d'un prêt avec VPM
VPM répond à une question simple : pour emprunter une somme donnée, à un taux donné, sur une durée donnée, combien je rembourse chaque mois ? Le concept tient en trois ingrédients : le taux par période, le nombre de périodes et le montant.
Gardons un exemple concret pour toute la suite : tu empruntes 10 000 € au taux annuel de 4 %, remboursé sur 24 mensualités. Le montant est en B1, le taux annuel en B2, la durée en B3 ; la mensualité se calcule en B4.
| A | B | |
|---|---|---|
| 1 | Paramètre | Valeur |
| 2 | Montant emprunté | 10 000 € |
| 3 | Taux annuel | 4 % |
| 4 | Durée (mois) | 24 |
| 5 | Mensualité | 434 € |
Le taux mensuel est 4 % divisé par 12, soit environ 0,333 %. En B5, la formule s'écrit :
=VPM(B3/12;B4;-B2)Excel renvoie environ 434 € par mois. Décortiquons les arguments : B3/12 est le taux mensuel, B4 le nombre de mois, -B2 le capital emprunté (en négatif, car c'est une somme reçue, ce qui donne une mensualité positive).
Change une hypothèse, par exemple la durée passée à 36 mois, et la mensualité se recalcule seule. C'est tout l'intérêt : tu simules plusieurs scénarios en quelques secondes au lieu de refaire le calcul à la main.
Du VPM au tableau d'amortissement
VPM donne la mensualité globale. Pour voir, mois par mois, la part de capital et la part d'intérêts, on combine PRINCPER (part de capital) et INTPER (part d'intérêts) sur chaque ligne. On obtient un tableau d'amortissement complet, le document de référence de tout crédit.
La rentabilité d'un investissement : VAN et TRI
On sait calculer ce que coûte un emprunt. Reste à juger ce que rapporte un projet, et là deux fonctions travaillent ensemble. Elles reposent sur la même idée que VPM : un flux d'argent futur vaut moins qu'un flux immédiat, et il faut l'actualiser pour comparer ce qui est comparable.
VAN dit si le projet crée de la valeur. La valeur actuelle nette actualise tous les flux futurs d'un projet à un taux choisi (le coût du capital), puis retranche l'investissement initial. Une VAN positive signale un projet qui crée de la valeur, une VAN négative un projet qui en détruit. C'est le juge de paix de la décision d'investissement.
TRI donne la rentabilité propre du projet. Le taux de rentabilité interne est le taux qui rend la VAN nulle : il exprime la rentabilité intrinsèque du projet, en pourcentage. On le compare au coût du capital, et un TRI supérieur signale un projet rentable. Pratique, surtout, pour classer plusieurs projets entre eux.
Valeur actuelle et capitalisée : VA et VC
VAN et TRI jugent un projet d'investissement entier. Pour les questions d'épargne et de rente, deux fonctions plus directes complètent la panoplie, en travaillant la même valeur temps de l'argent dans les deux sens.
VA ramène une somme future à aujourd'hui. Elle calcule la valeur actuelle d'une somme ou d'une rente à venir, c'est-à-dire le capital qu'il faudrait placer maintenant pour y arriver. La bonne fonction pour répondre à « quel capital pour générer cette rente ? ».
VC projette une épargne dans le futur. Elle donne la valeur capitalisée d'une épargne régulière, soit ce que des versements constants vaudront à terme. La fonction qui répond à « combien aurai-je épargné dans dix ans ? ». Deux faces de la même logique, à l'envers l'une de l'autre.
Questions fréquentes sur les calculs financiers Excel
La fonction VPM calcule la mensualité d'un prêt à taux fixe. Elle prend le taux par période, le nombre de périodes et le montant emprunté : =VPM(taux/12;durée_en_mois;-montant). Le piège classique est le taux : un taux annuel de 3 % doit être divisé par 12 pour obtenir le taux mensuel, sinon le résultat est faux.
La VAN (valeur actuelle nette) donne la valeur d'un projet aujourd'hui en actualisant ses flux futurs à un taux donné : positive, le projet crée de la valeur. Le TRI (taux de rentabilité interne) est le taux qui annule cette VAN, c'est-à-dire la rentabilité propre du projet. On compare le TRI au coût du capital pour décider.
VA (valeur actuelle) calcule combien vaut aujourd'hui une somme reçue plus tard, ou une série de versements. VC (valeur capitalisée) fait l'inverse : combien une épargne régulière vaudra à terme. VA répond à « quel capital pour générer cette rente ? », VC à « combien aurai-je épargné dans dix ans ? ».
Dans neuf cas sur dix, c'est une confusion entre taux annuel et taux périodique. VPM raisonne par période : pour un prêt mensuel, il faut le taux mensuel (taux annuel divisé par 12) et le nombre de mois. Saisir le taux annuel avec un nombre de mois donne une mensualité absurde. Vérifie toujours la cohérence taux/période.
Pour un emprunt, un plan d'épargne, la rentabilité d'un projet ou un tableau d'amortissement, Excel couvre l'essentiel avec VPM, VA, VC, VAN et TRI. Pour des modèles très complexes (produits dérivés, simulations Monte-Carlo lourdes), des outils spécialisés prennent le relais, mais 95 % des besoins courants se traitent dans une feuille de calcul.
Tu veux modéliser tes finances dans Excel sans te tromper ?
Le Dojo Club te donne accès à des exercices guidés sur les fonctions financières, des lives experts chaque semaine et une communauté active pour construire des modèles d'emprunt et de rentabilité fiables.
Rejoindre le Dojo